Матожидание и профит-фактор: работает ли ваша стратегия

Винрейт показывает, как часто вы правы. Но трейдинг — это игра не на частоту, а на матожидание: средний результат одной сделки с учётом всех выигрышей и проигрышей. Две метрики отвечают на вопрос «прибыльна ли система»: матожидание и фактор прибыли.

Матожидание сделки

Матожидание = (вероятность выигрыша × средний выигрыш) − (вероятность проигрыша × средний проигрыш).

Пример: винрейт 45%, средний выигрыш +2R, средний проигрыш −1R. Матожидание = 0,45 × 2 − 0,55 × 1 = +0,35R на сделку. Это значит: в среднем каждая сделка приносит 0,35 единицы риска — стратегия прибыльна, даже несмотря на то, что большинство сделок убыточны.

Если матожидание отрицательное при любом винрейте — система не работает, и никакая дисциплина её не спасёт. Если положительное — убытки отдельных серий это цена входа, а не ошибка.

Фактор прибыли (Profit Factor)

Фактор прибыли = сумма всех прибылей ÷ сумма всех убытков за период.

• PF > 1,3 — торговля уверенно прибыльна.
• PF 1,0–1,3 — на грани: одна плохая серия или рост комиссий уводят в минус.
• PF < 1 — стратегия в целом убыточна.

Важный нюанс: PF растёт с числом сделок. На 20 сделках случайность сильно искажает картину — смотрите PF на выборке от 100–150 сделок, иначе делаете выводы по шуму.

Пример, где винрейт врёт

Стратегия А: винрейт 65%, но средний выигрыш +0,8R, средний проигрыш −1R. Матожидание = 0,65 × 0,8 − 0,35 × 1 = +0,17R — еле в плюсе, а одна комиссия или проскальзывание может всё съесть.

Стратегия Б: винрейт 38%, средний выигрыш +2,6R, средний проигрыш −1R. Матожидание = 0,38 × 2,6 − 0,62 × 1 = +0,37R — почти вдвое лучше при «страшном» винрейте.

Поэтому в журнале и в разборах сделок мы смотрим матожидание и R, а не процент побед.

Что ещё влияет на реальный результат

1. Комиссия и спред. При частых сделках с маленькой целью они съедают матожидание целиком.
2. Проскальзывание на волатильном рынке — разница между расчётным и фактическим входом и выходом.
3. Риск на сделку. Одна и та же матожидание при риске 3% даёт втрое большую просадку, чем при 1%.

Как считать это автоматически

В журнале трейдера матожидание, фактор прибыли, средний R и винрейт считаются по всем импортированным сделкам — и отдельно по инструментам, периодам и «по плану / импульсивным». Сразу видно, где именно проседает матожидание: по инструменту, по времени суток или после серии убытков.

Частые вопросы

Что лучше: высокий винрейт или высокое матожидание?

Матожидание. Винрейт без учёта размера выигрыша и проигрыша не показывает прибыльность: стратегия с винрейтом 35% может быть прибыльнее стратегии с 65%.

Сколько сделок нужно для оценки матожидания?

Ориентир — от 100–150 сделок. На меньшей выборке случайность искажает и винрейт, и фактор прибыли.

Матожидание и профит-фактор — это одно и то же?

Нет. Матожидание — средний результат одной сделки в R (или рублях). Фактор прибыли — отношение суммы прибылей к сумме убытков за период. Обе метрики дополняют друг друга.